| Главная » Файлы » Контрольные работы » Контрольные работы |
ІНВЕСТУВАННЯ
| [ Скачать с сервера (153.0 Kb) ] | 11.02.2014, 02:35 |
| Варіант 1 Задача 1 Вексель номіналом 50000 і терміном 4 року розміщений на ринку по курсу 60. За 3 роки до погашення вексель купили за 35000 дол. Через півтора року він був реалізований за 40000 дол. Оцінити доходність операції купівлі-продажу векселя, а також її доцільність (у вигляді річної облікової ставки). Зробіть висновки. Рішення: Визначаємо дохідність векселя на момент купівлі за формулою: де N – номінальна вартість векселя; – ставка відсотків; – кількість днів знаходження векселя у пред’явника; Т – розрахункова кількість днів на рік при використанні ставки відсотків. 50000 * (1 – 0,028) = 48600 Визначаємо суму доходу від продажу: Визначаємо очікувану дохідність, скориставшись формулою: або 2,16 %. Отже, сума доходу від продажу векселя складає 699 грн., очікувана дохідність - 2,16%. Задача 2 Портфель облігацій був придбаний за 93 тис. грн. і містить облігації з наступними характеристиками: Вид облігацій Обсяг, шт. Ціна, грн Номінал, грн Термін, років Купонний доход, % Кількість виплат купону на рік А 100 110 100 2 10 2 Б 500 100 200 5 – – В 200 110 100 4 12 1 Г 100 100 150 3 – – Розрахуйте повну доходність портфеля з урахуванням рівня ризику. Рішення: Поточна дохідність при наявності купонного доходу визначається за формулою: Пд. = (Кд * Но)/Цо, Де Кд – купонний дохід Но – номінал облігації Цо – ціна облігації Пда = (10 * 100)/110 = 9,09 % Пдс = (12 * 100)/110 = 10,91 % Визначаємо дохід портфеля (Д) Д = ∑Оі * (Цо – Но) * Т + ∑Оі * Но * Кді *Т, Де Оі – обсяг облігацій Т – термін Д = (500 (100 – 200) * 5 + 100 (100 – 150) * 3 + 500 * 100 * 0,0909 * 2 + 200 * 100 * 0,1091 * 4 = (-250000 – 15000 + 9090 + 8728) = -22182 грн. Визначаємо дохідність портфеля (Дп): Дп = (Д/Цп) * 100, Де Цп – ціна придбання портфеля Дп = (-22182/93000) * 100 = -23,85 % Висновок: Оскільки дохідність портфеля є від’ємним числом, то портфель облігацій є збитковим і бажано його не купляти. Задача 3 Вкладення в розширення виробництва в розмірі 3,5 млн. грн. за рахунок кредиту (ставка по кредиту –15%) призведе до щорічної економії в розмірі 2 млн. грн. протягом 4-х років. Розрахуйте відносні та абсолютні показники ефективності інвестицій. Зробіть висновки. Рішення: 1. Визначаємо кінцеву суку кредиту (Ск) Ск = Сп (1 + і)^n Де Сп – свума кредиту І – відсток кредиту n – кількість років Ск = 3,5 (1 + 0,15) ^4 = 6,122 млн грн. 2. Визначаємо загальний розмі ориманого прибутку (Пз) Пз = Пр * n, Де Пр – річний розмір прибутку Пз = 2 * 4 = 8 млн грн. 3. Визначаємо абсолютний прибуток (Па) Па = Пз – Ск, Па = 8 – 6,122 = 1,878 млн грн. 4. Визначаємо відносі показники ефектвності інвестицій (Р) Р = (ПаСк) * 100, Р = (1,878/6,122) * 100 = 30,68 % Отже, в результаті проведення інвестиційної діяльності можна отримати прибуток в розмірі 1,878 млн. грн., що має рентабельність 30,68 %. Задача 4. Обгрунтування інвестиційного проекту Підприємству для здійснення модернізації по виробництву нового продукту необхідні додаткові капітальні вкладення. Для здійснення проекту планується використовувати кредит банку (60%) і власні кошти (доходність власного капіталу – 10%) – 40%. Визначити: 1. Ставку дисконтування. 2. Прогнозований чистий грошовий потік на період п'ять років. 3. Основні показники ефективності інвестицій. 4. Розробіть план погашення заборгованості і зробіть висновки про достатність прибутку підприємства для погашення кредиту. Додаткові умови: 1. Амортизація у розмірі 20% щорічно за спадаючою схемою. 2. Обсяг виробництва – збільшення щорічно на 5%. 3. Ціна – зростання з другого року щорічно в середньому на 2,5%. 4. Витрати – зменшення питомих постійних витрат в середньому на 1,5% і збільшення змінних витрат в середньому на 2% на рік. Є дані про асортимент продукції підприємства, що випускає шість видів продукції: Продукція Структура виробництва % А 40 Б 20 В 10 Г 15 Д 10 Є 5 Всього 100 Обсяг виробництва (тис. шт.): 170 Питомі витрати (дол. США): Продукція Змінні витрати на одиницю продукції Постійні витрати на одиницю продукції Норматив рентабельності, % Ціна без ПДВ А 4,29 2,36 63,5 Б 3,61 1,65 14,0 В 7,48 0,55 14,3 Г 2,43 1,18 15,5 Д 23,43 7,87 11,8 Є 2,44 1,53 45,1 Обсяг інвестиційних ресурсів та умови погашення кредиту: Варіант Обсяг інвестицій (дол. США) Відсотки за кредит (% річних) Умови погашення Відсотків Основної суми 1 1300000 16,0 щоквартально з другого року Рішення: ОВ = 170 тис.шт. * Структура виробництва (%) Собівартість = ЗВ + ПВ Прибуток на од. = Собівартість * норматив рентабельності (%) Сп = собівартість * ОВ Прибуток = прибутковість * ОВ ОВ (тис.грн.) = Сп + прибуток (тис.грн.) Ціна = собівартість + прибуток на од. Розрахунки внесемо у таблицю 1. | |
| Просмотров: 906 | Загрузок: 74 | Рейтинг: 0.0/0 | |
| Всего комментариев: 0 | |